监管出手规范券商开户行为，对展业提出17条新要求

摘要： 财联社 10 月 10 日讯（记者 林坚）A 股震荡上涨带来一波又一波历史性行情，作为一线参与者也是服务者，券商的展业情况受到关注，包括开户、交易权限申请等等，其中也不乏暴露合规问...

财联社 10 月 10 日讯（记者 林坚）A 股震荡上涨带来一波又一波历史性行情，作为一线参与者也是服务者，券商的展业情况受到关注，包括开户、交易权限申请等等，其中也不乏暴露合规问题。财联社记者最新获悉，监管部门已向各券商下发通知，对近期券商展业提出要求，尤其强调合规性，重视投服工作。

监管部门称，近期，市场新开户数量和融资规模显著增加，为促进资本市场长期健康稳定发展，切实保护广大中小投资者合法权益，做好对新开户投资者的服务工作，对券商提出要求，整体来看包括严格落实适当性管理、加强风险揭示、规范营销推介行为、持续做好投资者服务及加强合规风控管理等内容。

就在这番新要求之前，记者采访时注意到，有地方证监局靠前指导，了解券商业务开展情况和问题困难，收集促进行业发展的针对性建议。目前来看，对于这波行情，从监管到券商基本是全员保障投资者需求。

经过记者梳理，最新要求主要涉及 17 条：

1. 证券公司应当落实《证券期货投资者适当性管理办法》有关规定，根据投资者投资年限、投资经验等因素，推荐适当的产品或者服务，保证风险等级与投资者承受能力相匹配。

2. 证券公司应当对客户身份的真实性、是否符合适当性要求等进行核查。

3. 对不符合特定市场、产品、交易准入要求的，证券公司应就相关规定和投资风险向投资者作出充分解释说明，不得违规为其提供相关服务。

4. 证券公司及其从业人员在展业时，应当加强投资者教育，充分揭示投资风险，特别是关于融资融券业务违约处置的风险控制安排。

5. 证券公司提醒投资者参与场外配资等非法证券活动的风险，要求其遵守入市资金来源合法合规的要求。

6. 证券公司应当依规开户，并提醒投资者严格落实账户实名制要求。

7. 对投资者新申请开立信用账户的，证券公司要加强客户风险评估、业务集中度管理，审慎设置授信额度和保证金要求。

8. 证券公司及其从业人员在营销过程中，不得诱导无投资意愿或者不具备相应风险承受能力的投资者开立账户、参与证券交易活动。

9. 证券公司及其从业人员不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性质的服务。

10. 证券公司及其从业人员不得违规委托证券经纪人以外的个人或者机构进行投资者招揽、服务活动。

11. 证券公司通过第三方载体投放广告的，投资者招揽、接收交易指令等证券业务应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。

12. 证券公司应当加强系统运行维护管理，保障投资者信息安全和交易连续性。

13. 证券公司应当持续履行账户使用实名制、适当性管理、资金监控、异常交易管理等职责，对非实名使用账户、资金与交易行为异常等情形应当依规报告并及时采取措施。

14. 在出现系统运行问题时，证券公司应当做好投资者投诉处理和解释沟通工作，并按照规定报告。

15. 证券公司应当切实加强内部管理，防止从业人员从事私下接受客户委托、超越权限等损害投资者合法权益的行为。

16. 证券公司对从业人员的绩效考核不得简单与新开户数量、客户交易量直接挂钩。

17. 证券公司要结合市场情况和公司实际，依法依规审慎确定风险容忍度和风险限额等风险管理指标，业务规模要严格遵守风险限额管理要求，并及时进行压力测试，确保风险可测、可控、可承受。

重点一：强调开户展业的合规性

记者获悉，此番监管的最新要求通知是在国庆假期后。不难发现，这番新要求更具有动态性与侧重点。自 9 月底以来，A 股迎来久违行情，券商加紧应对激增的开户需求以及挖掘业务增量，这体现在获客上。业内普遍反馈，这波行情开户量增幅在 4-6 倍或者更高，并在国庆假期后，开户热潮依然未完全消退。

可以看到，与往年不同，国庆假期券商普遍正常营业用以满足强烈的开户需求，目前线上开户基本 7*24 小时服务在线。记者在采访过程中注意到，不少券商从业人员出现了疑似违规的行为，尤其是自 9 月 27 日以来，不乏券商从业人员利用社交平台开展客户招揽活动，包括在朋友圈以及其他互联网平台挂开户链接吸引新客户。根据有关规定，这可能触及违规。此外，由于久违行情，券商也存在临时调派人手，新员工无证上岗、代为操作等违规行为。

国庆假期内，已有券商合规部门陆续在公司系统内横向提醒、口头通知业务展业的合规性，部分券商对员工违规展业计划进行痕迹追溯，部分券商更是紧急叫停员工朋友圈挂开户链接，也有券商员工主动解散一些临时拉的线上开户群。

业内人士告诉记者，监管多次重视及要求券商督导证券从业人员在通过社交平台提供服务时要严守合规底线。员工应坚持执业原则，恪守职业道德，避免这波开户浪潮过去后被监管追罚。

最新要求内，也着重对开户等环节进行了重申：证券公司及其从业人员在营销过程中，不得诱导无投资意愿或者不具备相应风险承受能力的投资者开立账户、参与证券交易活动；证券公司及其从业人员不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性质的服务。证券公司及其从业人员不得违规委托证券经纪人以外的个人或者机构进行投资者招揽、服务活动。证券公司通过第三方载体投放广告的，投资者招揽、接收交易指令等证券业务应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。

特别值得关注的是，业内非常关注这波开户潮的 KPI 安排，监管也已明确，证券公司对从业人员的绩效考核不得简单与新开户数量、客户交易量直接挂钩。这意味着，券商一线员工服务更加重质，而不是重量。

看点二：保障投资者信息安全和交易连续性

监管最新重申的要求也提到，证券公司应当加强系统运行维护管理，保障投资者信息安全和交易连续性。这在国庆节前后都有市场讨论，尤其是多家券商 APP 出现短暂卡顿现象，包括信息获取失败、APP 展示页会空白等情况。

记者多方了解发现，这些现象往往很快恢复，并非一些网友所指的 APP" 宕机 " 或 " 崩了 "。有头部券商 IT 人士告诉记者，这主要是由于交易量骤增，且新开户数量增幅明显导致。部分券商会采取应急措施进行流量的控制，确保交易能正常进行，并非所谓的宕机。且也受包括银证转账等短期集中操作带来的系统性影响，APP 反应这需要一些时间。

为了应对出现的交易高峰，业内普遍对核心交易系统、网络线路以及硬件设备进行了全面的容量评估。快速启动扩容计划，实现基础资源、网络及应用节点的全方位扩容，2 倍以上并非少见。

监管多次要求，券商要确保交易日各交易网络、交易系统、交易设备处于正常工作状态。确保客户服务渠道畅通，接受投资者问询及应对相关诉求。