“宁王”急了

访客 2024-10-10 15:06:32 73991 抢沙发

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摘要： 储能已经跟光伏 " 强绑定 " 了，宁德时代补不上这块短板，可能前功尽弃。文｜《中国企业家》记者潘俊田编辑｜张昊头图来源｜受访者曾毓群的确要出来给自己 " 降降温 " 了。9 月...

储能已经跟光伏 " 强绑定 " 了，宁德时代补不上这块短板，可能前功尽弃。

文｜《中国企业家》记者 潘俊田

编辑｜张昊

头图来源｜受访者

曾毓群的确要出来给自己 " 降降温 " 了。

9 月 27 日晚，宁德时代创始人曾毓群罕见公开回应媒体报道，表示 " 暂未考虑收购包括一道新能在内的光伏企业 "。

此前，宁德时代背着钱袋子，" 着急 " 入场光伏圈，被传得众人皆知。

9 月 9 日，就有媒体报道这家动力电池巨头欲以 40 亿元的价格收购一道新能，后者位列国内光伏组件出货量第 8 名。之后传闻继续升级，潜在收购对象变成了光伏组件四巨头——隆基绿能、晶科能源、天合光能和晶澳科技，甚至有 " 必取其一 " 的气势。

即便曾毓群出来辟谣，但光伏行业里 " 几乎 " 没人信。记者沟通中发现，行业里有一个基础的共识：宁德时代并未放弃光伏业务，也不可能放弃光伏业务。

因为已经成为宁德时代第二大业务的储能 " 不容有失 "。刚刚发布的 2024 年半年报，动力电池业务依然是其大头，占总营收的 68%，储能业务占比上升到 17%。重要的是，动力电池业务营收同比减少了 19.2%，储能业务同比却增长了 3%。

这还是在它被 " 围攻 " 的情况下发生的。几乎所有中型规模以上的光伏企业在 2023 年开始进军储能市场，在光伏价格极度内卷的背景下，光伏企业把储能作为利润点，疯狂向客户推销 " ‘光伏 + 储能’一体化 " 的概念。

宁德时代新能源汽车电池。来源：视觉中国

今年开始，国内外储能市场因光伏企业的涌入均迎来爆发式增长。截至 8 月，国内储能新增装机 49.03GWh，市场规模约 500 亿元，同比增长达到 128.9%，美国、欧洲、中东等市场的增速也均超过 100%。

而宁德时代没有光伏业务，在市场竞争中 " 少一块 "，很被动，相当于将储能市场 " 拱手相让 "。

在浙江一家锂电池企业的工厂里，工人们在忙着把储能电池放进铁皮柜里，铁皮柜上的品牌标志属于一家光伏企业。该企业业务负责人告诉记者，这批产品是光伏企业订购卖给欧洲市场的，" 它们有客户，从我们这里采购储能电池 "。

在储能最核心的新市场——中东，宁德时代也在慢慢 " 离席 "。阳光电源之前主要由宁德时代供货，但在其在中东新签订的 7.8GWh 项目中，变成了与中创新航合作。

" 现在的中东市场，基本上是‘结对子’。" 被一家光伏企业派去沙特负责项目开发的小吴告诉记者。掌握客户资源的集成商更青睐本身实力较弱的电池企业，以让自己能在合作关系中占据一定的主导地位。

虽然宁德时代管理层并没有公布过多对储能业务的战略目标和规划，但在新能源汽车激烈的价格战，以及增速放缓的当下，储能业务是明确的潜在增长点。其他动力电池公司也早就开始下手，比如比亚迪已经在非洲和南美洲推广自己的光伏业务。

本来面对着一个好的并购机会，光伏行业经过近一年的价格战，一些腰部企业面临市场 " 出清 "。相比于股价高点，很多光伏企业的市值都缩水近九成。但 " 心急 " 的宁德时代，手握巨额现金，却没有处在一个好的谈判状态上。

或许真如曾毓群所说，宁德时代不会收购一家光伏企业，但谁都明白，它肯定绕不过光伏。

01 宝座动摇

如果一块电池既能适配新能源汽车，又能适配储能系统，绝大多数电池企业在前两年都会选择前者，它们谁都想不到储能也会成为一个万亿级行业。

储能开始被重视，是在 2021 年之后。各省逐步印发新能源强制配置储能电站的政策：每建一个光伏电站，就需要配置光伏容量大约 15% 的储能电站。

海外市场空间也在那时被打开。海外电价在 2021 年经历了较大波动，投建储能系统可以实现在电价低的时候买入电，电价高的时候卖出电，能极大稳定投资回报率，甚至赚钱。

宁德时代的储能业务也是在 2021 年开始放量增长。在前一年，这块业务的营收仅约 20 亿元，占总营收的 3.86%，一年之后飙升至 136 亿元，占总营收约 10%。

但那个阶段还处在国内新能源汽车的快速增长期，电动车销量同比增长都超过 100%，锂电池供不应求，宁德时代的市场资源还是极度偏重在动力电池业务上。

即便如此，宁德时代还是稳稳地占据储能市场的头部位置。当时，市面上已经出现了像海辰储能、瑞浦兰钧等专门做储能电池的公司。

宁德时代的储能业务在海外则是绑定了全球最大的经销商——特斯拉。不为人知的是，特斯拉在储能业务上的收入约 60 亿美元，全球市占率约 15%，位居第一。现在储能已经成为特斯拉业绩的一个重要支撑点，今年二季度，特斯拉发电和储能业务营收约 30 亿美元，同比增长约 99.7%，总营收占比约 12%。

来源：视觉中国

宁德时代对市场的控制力也体现在电池尺寸上，这甚至决定了国内各个电池工厂和产线的标准。

2020 年，宁德时代推出了规格为 280Ah（安时，储能电池容量单位）的磷酸铁锂电芯，很多后来进入的电池厂都是第一次造储能电池，只能 " 照抄 "，也做 280Ah 的电芯。"271、272、273…… 什么数值都能做，如果不是宁德时代做 280，为什么要做 280？" 曾有某电池公司资深电池工程师向《中国企业家》表示。

但这个 " 控制 " 在今年开始松动。

现在市场上客户采购量最多的电芯规格为 314Ah，最开始推这个产品规格的就是阳光电源。" 一方面 314Ah 恰好可以组成 5MWh 电池子阵，另一方面从电池到成组的损耗更少，客户的初始投资成本更低。" 阳光电源曾官方解释了这个技术选择的原因。

储能企业纷纷推出 "300Ah+" 的电池规格，而且具体数值五花八门，完全 " 打破 " 了原有的产品格局。

小吴告诉记者，为了满足客户的标准，几个生产车间马上要进行升级改造。" 这一年大大小小的改造已经有很多次了，每次就牵扯到之前的设备报废，但是像阳光电源这样的光伏企业手上有客户，得按照人家的要求改造，不改造订单就没了。"

" 我们之前还有很多老款电池的库存，没办法，只能低价清库。" 他没有明说，但所谓的 " 老款 " 很可能就是指象征宁德时代 " 统治力 " 的 280Ah 产品。

02 中东战火

现在储能业务最激烈的战场在中东。

今年 7 月，阳光电源在沙特中标 7.8GWh 容量的储能项目，刷新了全球最大储能项目的纪录。沙特官方政策显示，今年沙特将会释放出 16GWh 容量的储能项目，仅沙特一个国家的储能市场规模，就相当于国内市场一个季度的装机量。

更重要的是，中东的储能项目大多采取一次性大规模招标的形式，如果企业能搞定一个订单，全年销量无忧。" 在中东拿下一个订单等于国内几十个订单，但是多花的成本可能就 10%，与其费心在国内铺渠道，不如做中东。" 小吴说。

而且利润情况更好，国内的招投标规则一般是最低价中标，中东客户却不认低价。" 他们要的是一定价格下更好的品质，越给他们开低价，反而越质疑你的产品品质。" 小吴说，去年中东客户还会指定电池供应商，" 他们只信赖头部企业 "。

这有其特殊性。储能系统需要放在户外，而中东地区是世界上最不适合储能电站的地区之一，因为其高温、干燥的天气，储能电池起火风险大。

这也使得 " 储能集成商 " 这个角色在中东格外重要。储能电池在生产过程中会有性能差异，厂家只能针对其在实验室情境下做模拟仿真实验，实际运行五年、十年后的性能根本无法保证。而一旦被中东客户检查出来跟投标时承诺的参数不同，会被索赔几亿元甚至十几亿元。因此，需要储能集成商把所有电池检查筛选一遍，才敢去投标，这对应着庞大的工作量。

以至于中东客户在发布招投标需求时，只接受储能集成商投标，而拒绝电池企业单独投标，顶多会指定电池供应商清单。除了对建设过程有要求之外，更重要的是后续的运维、质保等。

这使得宁德时代在中东的地位就很 " 尴尬 "，因为它很难成为储能集成商。此前基本是直接交付，宁德时代在当地并不具备运营和服务能力。

受到中东客户信任的集成商主要有两类，一类是电力工程公司，比如科华数据、上能电气，一类是光伏相关公司，比如阳光电源、晶科能源。它们通常在中东销售产品很多年了，有当地的关系和渠道。中东客户认为这些企业有一定的专业性并且了解国内企业，经常在招投标时咨询这些企业，还会主动邀请它们参与招投标，帮其 " 管控 " 储能电池。

" 项目遇到问题客户只会去找储能集成商，让他们解决。" 小吴告诉记者。电池企业想要打开中东的储能市场，就必须和这些储能集成商合作，" 基本上形成了一家电池厂配一家储能集成商，再去打单的格局。"

这种 " 强绑定 " 实际上适合储能业务的生产和交付。" 在中东市场，储能集成商和电池企业的合作比国内要更理性一些。绑定之后双方都能放心地拿出真本事，一起搞定项目。" 小吴说。

行业都认可宁德时代的电池品质，但除了特斯拉，并没有多少集成商有足够能力绑定它。而特斯拉在国内企业的冲击下，在储能业务上不再 " 一家独大 "。据财报显示，今年前三季度储能系统累计装机量约 20.4GWh，且集中于欧美市场，阳光电源等国内企业的装机量已经没有落后太多。

"从中东市场的报价来看，其他厂商的报价逐步追上了宁德时代，说明它们对自己的产品有信心。另一方面，现在市场上要求电网支撑能力更好，因此非常考验集成设计，并不是产品就能解决所有问题。" 小吴说。