国泰君安复牌，H股集合竞价一度达5047%！海通证券将注销，换股比例1：0.62

摘要： 在 9:08 集合竞价阶段，国泰君安 H 股的报价一度达到 407 港元 / 股，涨幅高达 5047.99% 图片来源：图虫创意10 月 10 日，国泰君安（601211.SH；0...

在 9:08 集合竞价阶段，国泰君安 H 股的报价一度达到 407 港元 / 股，涨幅高达 5047.99%

图片来源：图虫创意

10 月 10 日，国泰君安（601211.SH；02611.HK）和海通证券（600837.SH；06837.HK）正式复牌，在 9:08 集合竞价阶段，国泰君安 H 股的报价一度达到 407 港元 / 股，涨幅高达 5047.99%。截至发稿，国泰君安 A 股和海通证券 A 股涨停封板；国泰君安 H 股涨超 60%，海通证券 H 股涨超 100%。

截图来源：东方财富 APP

前一日晚间，国泰君安和海通证券于上交所和香港联交所同步发布合并重组相关预案及联合公告，海通证券与国泰君安的换股比例为 1:0.62。另外，国泰君安将定增募集 100 亿元用于补充资本金和支持业务发展等。

1 股海通证券换 0.62 股国泰君安

公告提及，经除权除息调整后，换股吸收合并的定价基准日前 60 个交易日，国泰君安 A 股及 H 股股票交易均价分别为 13.83 元 / 股、7.73 港元 / 股；海通证券换 A 股和 H 股股票交易均价分别为 8.57 元 / 股、3.58 港元 / 股。据此，每 1 股海通证券股票可以换取 0.62 股国泰君安同类别股票，换股比例为 1:0.62。

本次交易前，国泰君安总股本为 89.04 亿股，其中 A 股 75.12 亿股，H 股 13.92 亿股；海通证券的总股本为 130.64 亿股，其中 A 股 96.55 亿股，H 股 34.10 亿股，海通证券的上述 A 股及 H 股全部参与换股。

本次换股吸收合并中，按照换股比例 1:0.62 计算，国泰君安拟发行的股份数量合计为 81.00 亿股，其中 A 股 59.86 亿股，H 股 21.14 亿股。换股实施后，国泰君安的总股本将增至 170.04 亿股。国泰君安实控人上海国际集团有限公司（以下简称 " 国际集团 "）直接及间接控制国泰君安的股份数量不变，为 29.70 亿股，占总股本的 17.47%。

据公告，拟发行的股票将申请在交易所上市流通，海通证券将终止上市，其 A 股和 H 股股票将被注销。自吸收合并交割日起，国泰君安承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

于交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格。合并后公司将采用新的公司名称，并根据届时适用的法律法规和本次合并的具体情况采取一系列措施建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化。

另外，国泰君安拟同时向其控股股东上海国有资产经营有限公司（以下简称 " 国资公司 "）发行 A 股股票募集配套资金不超过 100 亿元，发行价格为 15.97 元 / 股，用于补充资本金，支持业务发展、补充营运资金、偿还债务及支付本次交易相关并购整合等费用。

以本次募集配套资金总额上限测算，发行 A 股股票募集配套资金后，国泰君安的总股本将进一步增至 176.30 亿股。国际集团直接及间接控制国泰君安的股份数量增加至 35.96 亿股，占总股本的 20.40%。国资公司认购的本次募集配套资金所发行的股份，自该等股份发行结束之日起 60 个月内不得转让。

合并后多项排名第一

按照 2024 年 6 月末数据，两家公司合并后总资产、归母净资产、净资本分别为 16195 亿元、3311 亿元、1772 亿元，均位列行业第一。

合并后的公司在具体业务方面也将创新高。根据 2023 年年报公开披露数据，两家公司零售客户数合计达 3593 万户、席位租赁净收入达 16 亿元、A 股 IPO 保荐承销数量达 44 家，均位居行业首位。

两家公司合并后，在长三角、京津冀、珠三角等重点区域的网点总数共计 343 家，跃居行业第一。

投行业务方面，两家公司 2023 年 IPO 承销总额合计居行业第一，领先第二名超 50%；科创板开板以来的科创板 IPO 承销额合计达 2093 亿元，科创板 IPO 承销家数合计达 107 家，均位居行业第一。

投资管理业务方面，两家公司牌照资源与产品特色优势互补，公募、券商资管与私募股权管理规模合并将达 3.4 万亿元。

合并后国泰君安的国际化布局将进一步完善，涵盖上海、香港、澳门、新加坡、纽约、伦敦、东京、孟买等全球主要资本市场在内的金融服务网络，覆盖包括北美、欧洲在内的发达市场，以及包括亚洲、拉美在内的新兴市场。