为何民营“五大”集体缺席电影国庆档？

在今年看似热闹的国庆档背后，许多人忽然发现了一个问题：传统民营“五大”电影公司集体缺席！

2014年至今，这是第一次国庆档没有“五大”主控的身影。尤其是在过去十年中，有8年都在国庆档布局的光线，竟然也逃档了，之前光线的《小倩》、《她的小梨涡》、《透明侠侣》均在点映效果不佳之后迅速撤档。

上来补位的，则是联瑞和坏猴子这样后疫情时代兴起“新头部”。另外还有5部影片的主控均为国资企业，相比过去十年也是数量之最。

五大为啥集体缺席，是不喜欢国庆档吗？

看上去似乎有些道理，今年国庆虽有10部新片，预售仅超过1亿。连续失利的暑期档和中秋档，让这个国庆档守住20亿都成了难题。唯一能平稳满足类型期待和质量预期的，反而是近两年显露颓势的主旋律影片《志愿军》以及沿袭从《消失的她》、《孤注一掷》、《默杀》一脉相承的视觉奇观+社会情绪的《浴火之路》。

如此格局也一定程度上解释了今年猫眼为什么会集中在一个档期主发5部国产片：除了猫眼本身发行能力受认可外，头部公司如光线、博纳、万达等通常主投才主发。

但这又好像不是唯一的理由，产能不足、存货的产品力不够，都成为摆在电影行业上的一道难题。按一位电影资深制片人的说法，今年春节后，电影业好像开始了集体渡劫，“大家很多时候都不愿意上档期，内心深处宁愿捂着，但关关难过关关过，我劝同行就是要去面对。”

电影的商业及内容模式，都到了急需变革的时刻！

01首次出现“五大”缺席，国庆档被抛弃？

纵观今年国庆档出品公司格局，最明显的趋势是：头部公司不入局了。

《749局》背后华谊是第二出品、北京文化第四，博纳为《志愿军2》第四出品方。光线过去10年中有8年都入局国庆，去年主投主控《坚如磐石》还获档期第一，但今年缺席。儒意万达系在今年春节、五一、暑期档均有布局，但未出现在国庆档影片的主出品方中。

在过去十年，每年至少会有两家传统“五大”对打。

2014年，国庆档总票房首次超过10亿，春节、暑期、国庆三大档期的格局逐渐确立，也是在那一年，五大（或加个乐视为六大）民营电影公司的概念开始深入人心。

那一年的国庆档百花齐放，光线主出品的《亲爱的》点映口碑极佳，提档至9月25日上映。北文摩天轮主控的《心花路放》档期内票房6亿，总票房10亿成为国产片票房年冠，万达出品的动画片《魁拔3》让产业看到国产动画的新希望。

之后，每年国庆档成为头部公司的必争之地，影片类型也颇为多元，并未与“主旋律”绑定，喜剧、动作、青春爱情片都有过不错表现。2018年甚至出现博纳《无双》、乐视《影》、光线《悲伤逆流成河》（提档9月21日）、华谊《找到你》四家对打的局面。

2016年，博纳出品《湄公河行动》成为档期冠军，让主旋律商业大片与国庆档“双向奔赴”。献礼建国百年的2019年，主旋律影片《我和我的祖国》《中国机长》《攀登者》集中上映，背后的主出品方仅有华夏、博纳、阿里、上影四家，那一年档期总票房高达41.56亿，至今仍是该档期票房最高。

疫情三年，国庆档仍然是主旋律大片的固定阵地。2020年《我和我的家乡》、2021年《长津湖》和2022年的《万里归途》均获得档期冠军，背后主出品集中在博纳、中影、阿里、华策、北文几家，同时，光线也仍在稳定布局，扩充国庆档的多元选择。

到了2023年国庆档，主旋律大片的号召力出现明显下滑，光线出品的《坚如磐石》和华谊的《前任4》分获冠亚军，而《志愿军1》档期内仅获第三。档期内总票房也由顶峰的40亿+回到25亿。

今年国庆档新片扎堆，但有不少曾经行业期待的头部大片并未选择定档。

比如之前有消息称《酱园弄》有望定档国庆。马丽主演的《水饺皇后》出现在国家电影局发布的“75周年影片展映展播活动”列表中，最终未定档。以及去年就传过《敦煌英雄》要上国庆档，今年也仍然没消息。另外，今年是金庸诞辰100周年，中影董事长傅若清曾透露《射雕英雄传：侠之大者》计划今年上映，但最新消息是“正在后期制作中”。

头部民营公司通常自有发行团队，而他们未入局之后，猫眼凭借在今年暑期档的强势表现，在一个国庆档内发行了五部影片。

一位影院经理向娱乐资本论提供截图显示，本次国庆档猫眼为几部发行影片争取的排片比例为（有排片费奖励）：《志愿军2》25%，《749局》《危机航线》《出入平安》均为15%，《熊猫计划》12%以及《变形金刚》7%。临近十一前该比例又进行了调整，猫眼主发的五部国产片共要求排片75%，而《变形金刚》的排片要求变为10月2日的10%。另外，《浴火之路》联瑞发行，要求排片23%，《爆款好人》上狮要求15%排片。

该影院经理表示，自己并未接受猫眼的排片要求，“影院还是希望有排片自由”。目前排片信息显示，《志愿军》以23.1%排在第一，《749局》《浴火之路》以20%左右分列二三位、其他影片排片均在10%以下，大致与预售成绩表现相当。

02 资金少、产能低、没存货，大盘冷更谨慎

头部民企缺席国庆档最直接的原因是“地主家也没余粮了”。以往稳定在国庆档布局的光线这次缺席最直接的原因就是：没片了。

过去十年中，光线有8年都在国庆档布局新片，且其中7年都是作为第一出品方主投主控。除了其擅长的动画和青春片，还涉及悬疑犯罪、喜剧等多重类型。

2014年国庆档前夕，光线主投主控、陈可辛执导的《亲爱的》点映口碑极佳，宣布提档9月25日，提前点燃国庆档。次年，光线主投主控的《港囧》定档9月25日中秋档，那一年中秋国庆档期非常相近，该片在中秋档断层第一，也在国庆档期内拿下近5.5亿，与档期冠军《夏洛特烦恼》相差不到1000万。

之后光线连续布局，很少缺席国庆档，去年张艺谋执导的《坚如磐石》拿下了档期冠军。

到了今年国庆，光线可打的“子弹”不多了。在光线2024年的半年报中，显示“待上映”的仅有三部之前点映后撤档的影片：原本定档今年五一的《小倩》和七夕的《她的小梨涡》，以及原定档去年6月30日的《透明侠侣》，均为爱情题材。尽管光线之前也曾试过将小体量青春片爱情片布局国庆档（五个扑水的少年、悲伤逆流成河），但这些撤档的中小成本影片本就面临宣发难题，在如此拥挤的国庆档确实难分一杯羹。

2024年光线传媒半年报中待上映和制作中的项目

列表中《乔妍的心事》（柠萌影业第一出品）已定档10月26日。《胜券在握》（万合天宜第一出品）预计在2024上映，尚未定档。在半年报中，还出现了多达37部的“前期筹备”项目，但多少能顺利开机仍未可知。

国庆档被抛弃的另一面是头部公司面对暑期档成绩不及预期，会更加谨慎，而档期效应或许会进一步集中，甚至都想搏一搏最激烈的春节档。

娱乐资本论在上市电影公司2024年半年报梳理中发现，光线传媒今年的净利润及同比增长均属行业前列，增长主要来自其在春节档《第二十条》的主投地位。今年上半年光线传媒共参与出品四部电影，其他三部非头部影片，票房均在2亿以下，可以说光线靠一部春节档影片就实现“全年吃饱”。

未来春节档的竞争也会更加激烈。

曾经流传的一张25年春节档影片看点总结中出现了《唐人街探案1900》（万达）《封神第二部》（阿里）《哪吒之魔童闹海》（光线）《射雕英雄传：侠之大者》（中影、联瑞）《蛟龙行动》（博纳）《无名之辈2》（上狮）《熊出没重启未来》七部影片，这其中不少是曾经市场期待能在今年上映救市的大片，都没能在暑期或这个国庆与大家见面。

今年北影节“投融资论坛”上，博纳董事长于冬表示，《蛟龙行动》会是今年投资最大的大片，敢于投资是因为对中国电影市场对大片的需求有信心，“但是因为拍摄制作周期过长，把一个公司的现金流焊在里面了，导致有中小影片我要停下来，要等这个片子上完。所以会看到这两年博纳片子少了，有的项目延后了，就是三年疫情把我们的现金流蒸发掉了。”目前《蛟龙行动》已经杀青，按投资体量可能要在春节档闯一闯。

娱乐资本论从博纳的片单中也能看出，这次国庆档的确无片可上。主控的《传说》和参投的《红楼梦之金玉良缘》闯暑期档失利，“待上映”片单中仅剩下古装战争爱情片《阿麦从军》和喜剧片《实习爱神》，两部影片都是2019年开机，积压4年仍未上映。而同样由张天爱饰演女主的同名网剧《阿麦从军》在2021年开机，今年初已经播出。

最近一次“投资者交流”中，博纳回应称，在2023年观影人群喜好发生变化后，公司管理层及时总结讨论，暂停了部分不再适宜的电影项目，也开启了一些新项目。其中《克什米尔公主号》预计今年下半年开机，而2.5亿投资的剧集《上甘岭》也有望今年播出。

儒意万达系是今年不可忽视的头部出品公司，今年春节档儒意+万达参投和发行了四部头部影片，五一档、暑期档也均有影片布局。

从过往国庆档表现来看，万达和儒意难以称得上“国庆档玩家”，除了2017年万达主控《英伦对决》以及儒意参投的《缝纫机乐队》入局外，就只有2022年万达主控的《哥，你好》，由于当年受疫情影响较严重，国庆档新片很少，这部中秋档的影片“被动”进入国庆档，还获得档期第三。

今年儒意万达系也“跳过”国庆档，早早用两部爱情片《有朵云像你》和《骗骗喜欢你》提前预定跨年档争夺。河豚君认为，这种选择与公司储备片单与决策有关，也与对大盘冷暖的感知有关，另一面或许也反映出爱情片与跨年档适配的稳定性，在目前来看要高于在国庆档厮杀。

华谊2024年半年报列出的片单中，同为“后期制作中”的4部影片，《749局》《志愿军2》已在国庆档上映，而《分手清单》已经定档跨年，《美人鱼2》仍是积压多年无更新消息。近年来华谊主控大片急剧减少，大多是参投，看上去应属头部的《749局》也在八年难产中由主投主控降为了第二出品方。

去年市场“回暖”之时就有人担忧，很多影片是积压多年上映，甚至有不少是疫情前所拍。而疫情期间乃至2023年投产的减少让今年头部影片片单明显不足，手握大IP、头部影片的公司在感知市场冷暖后也更加谨慎，反映到这次国庆档出品布局的变化上，“缺钱缺片”的危机更加明显。

03 “五大”民营公司洗牌，新头部崛起

在今年国庆档十部影片中，也出现了联瑞、坏猴子这样后疫情时代崛起的新生头部力量。比如联瑞主投主发的《浴火之路》就以强类型片元素稳定在档期前二，并以联瑞强势的发行优势抢占了20%的排片。

2022年，行业内就曾出现“头部洗牌”的声音，当年联瑞、华策分别凭借《人生大事》《万里归途》获得市场关注。去年，坏猴子（上狮）主控的《孤注一掷》、壹同影视主控的《消失的她》都迈入30亿，也成为“新头部”的候选。

今年，这些“新头部”也在各个档期布局，抢占被传统头部抛弃的国庆档甚至中秋档。今年中秋档前四的影片《野孩子》《一雪前耻》《出走的决心》《祝你幸福！》背后的主控公司就分别是上狮、爱奇艺影业、华策和联瑞。

在河豚君探寻此次国庆档出品变局背后的原因时，不止一位业内人士认为，目前传统头部与非头部电影公司的差距逐渐缩小，正处于“百花齐放”的时代，传统的“五大”头部民营洗牌明显。

作为全年第三大档期，国庆档出品布局改变的背后其实也反映着电影市场的资本流向。

2018年前，乐视也属于行业内头部出品公司，且在2015至2018年每年稳定入局国庆档。而曾经的“爆款制造机”北京文化在2020年初暴雷后逐渐退出头部行列，华谊也在重重债务压力下由主投主控头部大片转为参投为主。

2018年行业大地震之后，2019年国庆档成为主旋律主阵地，国资入场，民营退守。疫情期间，传统头部民营公司的入局已经非常谨慎。而今年头部民营放弃国庆档，同样也反映着行业内缺钱、缺片的现实困境。

头部电影公司在洗牌，观众端需求变革也巨大。一位头部电影导演告诉河豚君，今年已经明显感知到“观众完全换了一代”，原先觉得剧本中无需解释的剧情，已经不被新一代年轻观众所接受。就连超头导演郭帆在做《流浪地球3》的时候，也战战兢兢地推翻多稿剧本，并重新调研上千名00后的喜好和价值观取向。

归根结底，电影是娱乐产品，如何吸引观众注意力、照顾观众情绪、抢占更多的市场，是头部电影公司在行业“大转向”中都要面临的难题。