薪酬管理制度不健全，头部券商被罚，中部券商也同天接罚单

摘要： 财联社 9 月 30 日讯（记者 林坚）近年来，券商薪酬反复受到高度关注，关注点既包括限薪与降薪，又包括薪酬激励方式，这类关注也在监管的视域下，已有不少罚单下发。今年国庆节假期前最...

财联社 9 月 30 日讯（记者 林坚）近年来，券商薪酬反复受到高度关注，关注点既包括限薪与降薪，又包括薪酬激励方式，这类关注也在监管的视域下，已有不少罚单下发。今年国庆节假期前最后一个交易日，9 月 30 日， 北京证监局官方挂出一则罚单，称中金公司薪酬管理制度不健全、薪酬相关信息披露存在错误、人员任职管理和信息报送存在问题，因此对公司发出警示函。

可以看到这份罚单除了涉及薪酬管理的问题，更多的焦点落在了信披上，比如薪酬相关信息披露存在错误、人员任职信息报送存在问题等等。北京证监局提到，这些问题反映出公司未能有效实施合规管理，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法（2020 年修订）》第三条的规定，证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务，各部门、各分支机构、各层级子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

北京证监局对券商采取出具警示函行政监管措施的决定

监管要求券商依法依规披露薪酬有关信息，对于薪酬隐蔽化、不再披露的情况，一旦发现将面临监管处罚，这也是强调券商要重视合规。北京证监局称，公司应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全内部控制制度，切实提升合规管理水平。此外，如果对本监督管理措施不服，可以在一定时间内提出行政复议申请与诉讼。

本次罚单受到关注的核心在于薪酬相关问题，监管已多次强调券商要重视薪酬类事项。今年 4 月，" 新国九条 " 提到，要完善与经营绩效、业务性质、贡献水平、合规风控、社会文化相适应的证券基金行业薪酬管理制度。持续开展行业文化综合治理，建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、" 炫富 " 等不良风气。

随后，今年 5 月 10 日，时隔四年，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，规定上市券商禁止短期激励、过度激励，要求券商完善从业人员管理及长效激励约束机制，严格规范短期激励，不得过度激励，并要求持续健全考核问责机制和声誉风险管理体系，依法依规披露薪酬有关信息。此番《规定》对薪酬进行特别强调，意味着后续券商薪酬管理将进一步趋严。

中金公司在今年 2024 年半年度业绩说明会上，也对薪酬有关关切做了积极回应，强调对人才的重视。公司称，要把握好公平合理原则，打造优秀的金融人才队伍，并持续完善多岗位培养机制，拓宽业务视野，努力构建符合公司发展需要的人才体系，支撑公司在国内外金融市场持续保持竞争力。

值得一提的是，就在中金公司的罚单披露的同天，中原证券也因类似的原因被监管处罚。经查，公司薪酬管理方面存在以下情形：一是高级管理人员薪酬事项决策程序不规范，披露不完备。二是薪酬管理及绩效考核制度不健全，薪酬递延支付要求执行不到位，内部问责机制执行不严格。三是人员管理制度建设及信息报送存在不足。

仍是同天，中证协组织修订了《证券公司高级管理人员水平评价测试大纲》《证券公司合规管理人员水平评价测试大纲》《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲》等三件大纲，于今日发布，自发布之日起施行。其中贯彻落实强监管要求，在券商高级管理人员、合规管理人员大纲中，对建立稳健薪酬制度方面也提出了要求。

券商建立稳健薪酬制度已是共识。早在两年前，中证协发布的《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，就要求券商建立与公司长期利益相一致、与全面风险和合规管理相衔接的稳健薪酬制度。一系列举措就是旨在促进券商的健康稳定发展，防范金融风险，并保护投资者利益。

在业内人士看来，薪酬制度还应符合监管要求，确保透明、合规，以维护行业的整体形象和公信力。