海银财富事件

摘要： 赵卓文（广州市同创卓越房地产投资顾问有限公司 总经理）海银财富事件有了新进展。9 月 11 日，上海市公安局奉贤分局发布警情通报。通报称，依法对海银财富管理有限公司涉嫌非法集资犯罪...

赵卓文（广州市同创卓越房地产投资顾问有限公司 总经理）

海银财富事件有了新进展。

9 月 11 日，上海市公安局奉贤分局发布警情通报。通报称，依法对海银财富管理有限公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。

业内很多人对海银财富不太熟悉。

2021 年 3 月，海银财富在纳斯达克上市。海银财富在招股说明书中披露其为 " 国内最大的房地产固定收益产品提供商 "，" 提供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目，期限一般为 6-36 个月 "。

在招股书中，海银财富自称为中国第三大且增长最快的第三方财富管理服务机构。

伴随着房地产行业流动性危机的爆发，海银财富也在 2023 年爆发危机。2023 年 12 月初，海银财富旗下产品开始全线停止兑付。

危机爆发后，海银财富的违规问题逐步暴露。大量底层资产甚至被证实完全捏造、虚构，所募集的大部分资金去向不明。约有近 5 万的高净值用户踩雷，涉及规模高达 700 亿元。

一则《警情通报》，对海银财富事件作了最后的定性。掌门人韩宏伟，这位曾经的河南永城首富，曾开创了富有传奇色彩的金融资本 " 海银系 "，终于落幕了。

1、海银系的运作，决定了其结局。

媒体曾揭露海银财富的运作模式：

在销售端，海银财富依靠分布于 90 余个城市的 180 多个线下财富中心，聚集了数万名高净值人群。

在募资环节，数十个空壳公司以独立第三方的面目出现，投资人的投资款打入这些公司的账户，并构筑出一个双层嵌套结构的庞大资金池。作为募资工具的理财产品，借道 " 伪金交所 " 登记备案，全数涉嫌非法金融。

在投资环节，资金所投向的底层资产，与募集说明书宣称的严重不匹配，大部分资金去向不明。

2、海银财富所售的产品起投金额为 30 万元或 100 万元，年化收益率在 7% — 10% 区间，产品资金用途大多用于给企业融资。无疑对高净值客户具有一定的吸引力。

然而，在房地产行业发生转折，出现下行趋势后，年化收益率在 7% — 10% 的产品已经不可能再维持。

海银财富的暴雷，也是早晚的事情。

3、房地产金融化，是大型房企陷入流动性危机的主因。

海银财富自称为 " 国内最大的房地产固定收益产品提供商 "，" 提供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目 "。

曾经的金融创新，曾经的规模跨越式发展，最后都是 " 是非成败转头空 "。

往事不堪回首。