投资荣盛石化浮亏160亿元，沙特阿美“赌输”了？

摘要： 荣盛石化“坑惨”中东土豪。近日，中国证监会披露了4份行政处罚决定书，曝光了沙特阿美入股荣盛石化背后暗藏的内幕交易乱象，案件涉及时任私募总裁、荣盛能源副总经理、荣盛控股总裁办副主任、...

荣盛石化“坑惨”中东土豪。

近日，中国证监会披露了4份行政处罚决定书，曝光了沙特阿美入股荣盛石化背后暗藏的内幕交易乱象，案件涉及时任私募总裁、荣盛能源副总经理、荣盛控股总裁办副主任、荣盛控股财务管理中心资金管理部门经理等四名人员，

最终，中国证监会决定没收涉案4人违法所得共计356.19万元，且均处以3倍罚款，合计1120.95万元。处罚决定书显示，这4位当事人均未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。

回溯沙特阿美入股后，荣盛石化股价的变化可以发现，相较于这位中东土豪超24元的入手价，如今公司的股价仅为8.69元/股，这意味着沙特阿美的这笔投资浮亏超百亿。

或许正是为了对冲内幕交易窝案的影响，8月21日晚，荣盛石化控股股东荣盛控股公布了最高10亿元增持计划，这距离其完成上一份增持计划仅过去1个月。

惊现老鼠仓

一笔溢价超九成的收购，成为部分内幕交易之人的牟利契机。

沙特阿美早在2018年便开始和荣盛石化接触。根据处罚决定书披露的信息，彼时沙特阿美计划收购舟山海洋综合开发投资有限公司持有的荣盛石化子公司浙江石油化工有限公司9%股权，尽调后未达成协议。

2022年6月2日，沙特阿美副总裁卡某尼与荣盛控股董事长李某荣举行视频会议。会上沙特阿美方提出收购荣盛石化部分股票的初步意向，并提议双方就此签订备忘录或框架性文件。

同年8月25日，沙特阿美副总裁与荣盛石化控股股东荣盛控股董事长兼荣盛石化实控人李水荣以视频方式签订《谅解备忘录》，同意就向荣盛控股购买荣盛石化股份事宜及原油采购事宜进行合理讨论。

直至2023年3月27日，荣盛石化发布了《关于引入战略投资者暨控股股东协议转让公司部分股份的权益变动提示性公告》。该公告内容显示，对于此次交易，沙特阿美可谓诚意满满，不仅交易金额同样巨大，还给出了极高的溢价。

高额的溢价，巨额交易总价，对于荣盛石化来说无疑是一个巨大的利好。正因此，提前获知这场交易概况的全卫军、王仙鹏、吴妙琴、周文丽等人，盯上了这块“肥肉”。

公告内容显示，全某英是荣盛石化董事会秘书。2023年1月4日，项某炯组建“沙特阿美股权协议”微信群，全某英是群成员之一。全某英不晚于2023年1月4日知晓内幕信息。

全卫军在荣盛控股子公司荣盛能源有限公司任副总经理。全卫军是全某英的哥哥,两人住在同一小区，见面接触较多，彼此关系密切，在内幕信息敏感期内联络频繁。

调查内容显示，全卫军使用其岳母“朱某娟”财通证券普通账户、“朱某娟”财通证券信用账户，并使用全卫军尾号1866手机号下单交易。

相关银证转账使用全卫军尾号1866手机号操作，交易资金来源为全卫军及其母亲。同时，陆某刚承认将“陆某刚”国信证券账户出借给全卫军使用。

最终，全卫军控制使用“朱某娟”财通证券普通账户、“朱某娟”财通证券信用账户、“陆某刚”国信证券信用账户，在内幕信息敏感期内买入“荣盛石化”458000股，买入金额5594668元,卖出458000股,卖出金额6919114元，经计算获利1315684.56元。

另一涉案人员王仙鹏时任杭州久胜私募基金管理有限公司执行总裁，根据披露的信息，王仙鹏与全某英自2015年起认识，经常吃饭、聊天，内幕信息敏感期内多次通话联络。最终，王仙鹏通过8个账户组在内幕信息敏感期内买卖荣盛石化，经计算获利162万元。

周文丽则担任荣盛控股财务管理中心资金管理部门经理。2023年2月28日，荣盛控股与沙特阿美通过线上会议沟通付款流程，周文丽参会。2023年3月23日至27日，周文丽买卖荣盛石化，获利31万元。荣盛控股总裁办副主任吴妙琴同样借此获利31.5万元。

中国证监会认定，相关人员上述行为违反了证券法第五十条、第五十三条第一款的规定，构成证券法第一百九十一条第一款所述的内幕交易行为。

最终，中国证监会决定：没收全卫军违法所得131.56万元，并处于394.7万元罚款；没收王仙鹏违法所得162万元，并处以486.2万元罚款；没收周文丽违法所得31万元，并处于120万元罚款；责令吴妙琴依法处理非法持有的15万股荣盛石化股票，没收违法所得31.5万元，并处以120万元罚款。

浮亏160亿的沙特阿美

即便得到了沙特阿美的“力挺”，荣盛石化的股价却依旧一路下行。

同花顺数据显示，2023年3月27日当天荣盛石化大涨7.76%。根据行政处罚决定书披露的消息，这一日的16:54，荣盛石化才发布《关于引入战略投资者暨控股股东协议转让公司部分股份的权益变动提示性公告》，这意味着荣盛石化在消息公布之前便出现了大涨。

此后两个交易日，荣盛石化更是连录两板，股价最高触及16元/股。然而，这依旧远不及沙特阿美当初的买入价。

根据彼时的公告内容，荣盛控股将其所持有的荣盛石化10%加一股股份以24.3元/股的价格转让给Aramco Overseas Company B.V.，沙特阿美是其唯一股东。

根据同花顺数据，合同签署日前一个交易日，荣盛石化股价仅约12元/股，但沙特阿美的收购价高达24.3元/股，溢价超100%，即便是以3月27日收盘后的股价（暴涨超七个点之后）计算，仍溢价超九成。

此外，这轮交易对应交易总价高达246亿元，但这位中东土豪却并不要求参与管理，仅派一个董事，对于荣盛石化来说，这无疑是相当优质的资方。

然而，迎接沙特阿美的是荣盛石化的漫漫“熊”途。截至8月23日收盘，荣盛石化报8.69元/股，这意味着倘若抛开分红因素，这笔交易让沙特阿美浮亏了约160亿元。

或许是为了弱化内幕交易窝案对公司的影响，8月21日晚，荣盛石化控股股东荣盛控股抛出今年第二份增持计划。拟6个月内不低于5亿元且不超过10亿元增持股份，不设定价格区间，将根据公司股票价格波动情况及二级市场整体趋势，择机实施增持计划。

并且，8月21日当天，荣盛控股就已完成增持282.71万股，增持总金额为2386.05万元。这距离其上一轮增持计划完成，仅过去一个月，数据显示，今年1月至7月，荣盛控股已完成一轮增持，累计增持荣盛石化1.16亿股，占总股本的1.14%，增持金额约为11.88亿元。

根据荣盛石化透露的信息，公司自2022年至今累计开展三期股份回购计划，累计回购公司股票553232858股，占公司总股本的5.4637%，成交总金额约为69.9亿元（不含交易费用）。

值得庆幸的是，沙特阿美之所以斥巨资买入荣盛石化，并不完全看重其在二级市场的表现，双方在产业层面有着不少深入的合作。

公告显示，2024年1月2日，荣盛石化与沙特阿美签署了《谅解备忘录》，双方正在讨论荣盛石化方拟收购沙特阿美全资子公司朱拜勒炼化公司的50%股权，并拟通过扩建完成产业升级。

此外，沙特阿美还准备收购荣盛石化全资子公司宁波中金石化有限公司不超过50%股权，两家公司准备共同升级宁波中金石化的设备，并共同建设荣盛新材料（舟山）公司的大型新材料项目。

沙特土豪“扫货”中国资产

一场由油价下跌带来的危机，成为石油大亨沙特的变阵契机。

2014年，美国凭借页岩油强势崛起，并一举超越沙特成为全球第一大石油生产国，此外太阳能、风能等新能源技术的普及也令原油价格一路下行。

数据显示，2014年到2016年初，原油的平均价格由93.2美元/桶跌至26.2美元/桶，这直接导致沙特的财政收入从2014财年的2800亿美元缩水至2015财年的1620亿美元。

正是因为油价持续走低，沙特政府因此深陷财政危机，向世界公布了名为“沙特2030愿景”的国家转型计划，通过主权基金投资推动本国经济多元化发展，以此降低对能源出口这一单一经济支柱的依赖。

目前，沙特的对外投资，主要是PIF和沙特阿美，二者均属于国家资金。其中，PIF是沙特阿美主要股东，沙特阿美则是PIF主要资金来源，旨在“扫货”全球优质资产，荣盛石化便是其中之一。

公开资料显示，荣盛石化作为国内唯一拥有成品油出口资质的民营炼化企业，过去两年持续拥有三百多万吨的成品油出口配额，公司通过择机出口，提升成品油销售的经济效益。

此外，荣盛石化目前拥有70万吨丁二烯年产能，位列全球第一，同时拥有10万吨顺丁橡胶年产能和6万吨丁苯橡胶年产能，位列全国前十，这是利润率最高的化工产品之一。

业绩层面，根据荣盛石化发布的2024年半年度业绩预告。荣盛石化预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润8亿-11亿元，同比增长171.01% - 197.64%。对于沙特阿美来说，荣盛石化的基本盘并没有因为股价的下行出现不利变化。

值得一提的是，沙特阿美在中国石化产业的投资强度一直颇大，在2023年更是成为对华投资最多的外企之一。

无论如何，若想获得更多投资者的支持，荣盛石化在发展自身产业的同时，仍需加强自我监管层面的建设。