9月用发电供需两旺！港股电力股全线走高 国电系密集重组催热行情

摘要： 财联社 10 月 22 日讯（编辑 冯轶）今日港股电力板块集体走高，火电、风电、核电等细分行业龙头涨幅居前。截至发稿，龙源电力 ( 00916.HK ) 涨近 5%，华能国际 (...

财联社 10 月 22 日讯（编辑 冯轶）今日港股电力板块集体走高，火电、风电、核电等细分行业龙头涨幅居前。

截至发稿，龙源电力 ( 00916.HK ) 涨近 5%，华能国际 ( 00902.HK ) 、中广核新能源 ( 01811.HK ) 均涨约 4% 左右，华电国际 ( 01071.HK ) 、华润电力 ( 00836.HK ) 跟涨。

消息面上，近期省间电力现货市场转入正式运行，电力市场化交易范围进一步扩大，市场对电力股的业绩预期抬升。

浙商证券公用事业团队在 10 月 20 日的报告中表示，省间电力现货市场转入正式运行，通过进一步发挥电力价格信号，引导电力资源的跨区域经济高效配置，建议关注火电央企、抽蓄以及绿电板块。其中绿电估值已处价值洼地，尤其是港股绿电普遍处于破净状态。

民生证券分析师邓永康 10 月 20 日发布的研究还显示，试运行以来月度省间电力市场交易电量呈现稳步扩容态势。

此外，9 月规上工业发电持续增长，其中风电、火电增速提升，也表明电力行业基本面持续向好。

数据显示，9 月全社会用电量 8475 亿千瓦时，同比增长 8.5%；规上工业发电量 8024 亿千瓦时，同比增长 6.0%，增速比 8 月份加快 0.2 个百分点；其中规上工业火电、风电发电增速加快，水电由增转降，核电、太阳能发电增速回落。

更为值得注意的是，随着近期政策面多措并举活跃并购重组市场，央国企扎堆的电力行业也开始了一轮密集重组。

此前，中国电力大股东国家电投披露重组计划，拟将 A 股上市公司远达环保 ( 600292.SH ) 和电投产融 ( 000958.SZ ) 打造成为国电投集团水电、核电上市平台。

更早之前，华电国际也公告控股股东中国华电拟将优质火电资产注入公司，拟注入的 8 家公司 2023 年营业收入超过 350 亿元。

另据华源证券公用事业团队早前的报告，国电投集团 2021 年即提出围绕中国电力打造全球一流的清洁能源旗舰平台，至今已进行过 4 轮资本运作。

需要指出的是，近年来推动国有企业专业化重组也是国企改革的重点方向之一，但受制于资本市场的环境进展缓慢。

而随着证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，政策宽松的时间窗口打开，央国企的重组并购也或将加速，有望催热行情。